경영인의 기초지식 재무제표 보는법

 

기업을 경영하는 사람은 기본적으로 재무제표 보는 법을 알아야 한다. 일반적으로 중소기업체의 대표들은 세무와 관련 하여 절세와 계정 항목 정리등 일반적으로 사업 소득의 세액 정리에만 신경을 쓰는 경향이 있다.

그러나 기업의 체질, 현상태, 미래의 발전성을 평가하는데 재무제표를 기준으로 하는것이 현실이다.

 

은행의 금융, 국가기관에서의 융자, 지원등 모든 신용평가시에 반드시 직전년도를 포함하여 총 3개년차의 재무제표를 요구하는것은

해당회사의 성장성, 안전성, 회전율, 이익률, 활동성등의 5대 지표를 아래와같이 평가를 하여 그 지표로 삼고있기때문이다.

따라서 기업인은 평상시 자기회사의 재무제표를 가꾸고 다듬을 줄알아야 하고 부족하고 약한 부분을 메꾸고 보완 하는 경영 개선 활동을 하여야 할것이다.

 

- 기업의 성적표인 재무제표에는 4가지 표가 있다.

 

대차대조표와 손익계산서

그리고 현금흐름표와 이익잉여금처분계산서(결손금처리계산서)가 있다.

 

여기에 재무제표를 보조해 주는 제조원가명세서와 공사원가명세서,

 

그리고 합계잔액시산표가 있다. 각각의 재무제표상의 숫자가 의미하는 바를 이해할 수 있어야 기업의 수익성이 좋아지고 있는지 아니면 반대로 악화되고 있는지에 대하여 판단을 할 수 있게 된다.

 

각각의 표가 의미하는 바를 작성되는 순서에 따라 설명을 하면 먼저 합산되어 이를 기초로 제조업의 경우 제조원가명세서가 작성되고 그 다음에 손익계산서가 작성된다. 그리고 대차대조표가 작성되며 이를 바탕으로 현금흐름표가 작성된다. 순차적으로 설명하면 다음과 같다.

 

1.전표의 작성

기업활동과 관련하여 어떤 거래가 발생되면 그 거래를 회계학적인 표시로 나타내는 바 이것이 전표의 작성으로 나타난다.

※ 예를 들어 원재료를 외상으로 백만원어치 사왔다면 이러한 거래를 전표에 기입하게 된다. 전표에는 원재료가 백만원어치 들어왔다는 것과 지급해야할 외상대가 백만원 있다는 것을 나타낸다. 외상 매입금 중에는 부가세대급금 100,000원이 합산되어 있는 바 이를 회계학상의 분개로 표시하면 다음과 같다.

[차변] 원재료 1,000,000 대변) 외상매입금 1,100,000
부가세대급금 100,000

분개는 재무제표 작성의 출발점으로 장부작성에 있어 가장 중요하다. 
※ 일례로 만일제품매출을 상품매출로 전표작성을 하였을 경우에는 세금 및 대금융기관과의 거래에서 본의 아닌 손실을 보게된다.

2. 제조원가명세서

한달간의 전표작성이 끝나서 한달간의 경영성과를 알고 싶다면 작성된 전표를 가지고 각 비용별로 집계를 하여 제조기업의 경우 먼저 제조원가명세서가 작성된다. 제조원가 명세서에는 재료비,노무비,제조경비등이 집계된다. 재료비는 기초재료에 당기매입재료를 가산하고 기말재료를 차감하면 당기에 투입된 재료비를 계산할 수 있다. 노무비와 제조경비의 경우에도 현금유출 여부와는 상관없이 실제 발생된 비용을 계상하게 된다. 이렇게 작성된 제조원가명세서는 제공품 등을 감안하여 당기제품제조원가가 산출되게 된다.

제조원가명세서는 원가관리상 매우 많은 점을 시사하여 준다.

※ 일례로 전기의 제조원가명세서와 비교하여 보면 원재료가 전기에 비하여 동일한 수량을 생산하는데 더 많이 혹은 더 적게 들어 갔는지, 노무비와 제조경비는 필요이상으로 투입되지 않았는지에 대한 차이점을 보여준다. 차이점이 있다면 그러한 차이점은 규명되어 기업의 불필요한 원가를 절감해야 한다.

 

3. 손익계산서

제조원가명세서가 작성된 다음에 손익계산서가 작성된다.
⇒손익계산서의 일반적인 체계는 다음과 같다.

『손익계산서』
※1997년 1월 1일부터 ~ 1997년 12월 31일까지

*택스주식회사 (단위:백만원)

구 분	1997년도	비 율	1996년도	비 율
1. 매출액 2. 매출원가	6,793 4,298	100 63.3	8,380 5,440	100 64.9
*매출총이익 3. 판매비와 일반관리비	2,495 1,478	36.7 21.7	2,940 1,685	35.1 20.1
*영업이익 4. 영업외 수익 5. 영업외 비용	1,017 113 511	15 1.7 7.5	1,254 161 463	15.0 1.9 5.5
*경상이익 6. 특별이익 7. 특별손실	619 9 -	9.1 0.1	953 - -	11.4 - -
*법인세 차감전 순이익 8. 법인세등	628 115	9.2 1.7		11.4 1.5
*당기순이익	513	7.6	826	9.9

 

택스주식회사의 1997년도 매출액은 직전년도 대비 19 %정도 감소하였고 영업외 비용도 1997년말의 환율상승으로 인하여 96년도 대비 증가하였다. 그러나 매출원가율의 절감으로 인하여 IMF에도 불구하고 매출액 대비 당기순이익율 7.6 % 를 구현하였다.

 

5. 대차대조표

※ 대차대조표는 일정 시점의 자산과 부채 그리고 자본에 대한 구성상태를 보여준다. 자산에서 부채를 차감하면 자기자본이 되는데 순자산이라고 한다. 산식으로 표시하면 다음과 같다.

■자산 - 부채 = 자본(순자산) 또는
■자 산 = 부채 + 자본으로 표현 할 수 있다.
⇒ 대차대조표의 체계는 다음과 같다.

『대차대조표』
※ 1997년 12월 31일 현재 (단위: 백원)

구 분	금 액	구 분	금 액
자산 1. 유동자산 (1)당좌자산 (2)재고자산 2. 고정자산 (1)투자자산 (2)유형고정자산 (3)무형고정자산 (4)이연자산	4,960 3,894 1,066 2,249 648 1,575 3 23	부채 1. 유동부채 2. 고정부채	1,025 3,259
		자본	2,925
자산총계	7,209	부채와 자본총계	7,209

택스 주식회사의 유동성을 보면 상당히 양호함을 알 수 있다. 즉 유동비율 (유동자산/유동부채)이 꽤 안정적이라 불의의 지급불능사태에 빠질 확율은 상당히 적다고 할 수있다. 또한 IMF로 많이
이야기되는 부채비율은 총부채를 자본으로 나눈것을 말하는데회사의 경우는 부채비율이 146%이다. 매우 건전한 재무상태임을 알 수있다. 이 밖에도 대차대조표에는 안정성에 관련한 많은 경영지표를 얻을 수 있다.

 

6.현금흐름표

매출은 많아서 손익계산상으로는 이익이 많이 창출되었음에도 실제로 기업내에는 현금이 없어서 심한 경우 지불불능의 상태에 빠지는 경우도 있다. 반대로 손익계산상으로는 결손임에도 기업내에는 현금이 풍부할 경우도 있다. 이렇게 손익계산서상 이익과 현금이 정확히 일치되지 않는 원인을 밝혀 주는 것이 현금흐름표이다.

※ 어떤 한 기업의 재무상의 건전성을 평가하기 위해서는 대차 대조표, 손익계산서와 아울러 현금흐름표를 분석할 필요가 있는 것이다. 이러한 현금흐름표 역시과거년도와 비교하여 보면 보다 유용한 정보를 얻을 수 있다. 현금흐름표의 작성은 직접법과 간접법이 있는데 간접법으로 작성된 실례를 보면 다음과 같다.

『현금흐름표』
(단위:백만원)

구 분	1997 년도	1996 년도
1.영업활동으로 인한 현금흐름
(1)당기순이익	613	925
(2)감가상각비등 현금의 유출이 없는비용가산	976	978
(3)대손충당금환입등 현금의유출이 없는비용차감	-787	-997
소 계	802	906
2.투자활동으로 인한 현금흐름
(1)투자유가증권등의 처분	212	537
(2)고정자산등의 취득	-973	-438
소 계	-761	99
3.재무활동으로 인한 현금흐름
(1)장기차입금등의 증가	433	1,171
(2)단기차입금등의 감소	-278	-1,856
소 계	155	-685
4. 현금의 증가(1 +2 + 3)	196	320
5. 기초의 현금	450	230
6. 기말의 현금	646	450

1997년도의 현금흐름을 보면 영업활동에서는 802백만원의 현금유입이 있었고, 투자활동에서는 고정자산의 투자에 따라서 761백만원의 현금유출이 있었다. 따라서 영업활동과 투자활동에 따른 순현금액은 41백만원만큼 흑자다. 그러므로 재무활동에 의한 현금조달의 필요성은 없지만 차입금중에서 장기차입금의 차입에 의해서 단기차입금의 상환이 이루어진 것을 알 수 있다. 

1996년도의 현금흐름을 보면 영업활동에서는 906백만원의 현금유입이 있었고, 투자활동에서는 고정자산의 구입도 있었지만 보유하던 투자유가증권등을 매각하여 99백만원만큼 현금유입이 있었다. 따라서 영업활동과 투자활동에서 1,005백만원의 순현금유입이 창출되어 단기차입금 1,856백만원을 상환하는데 공헌을 하였다.

1996년도와 1997년도를 표에서 비교하면 1996년도는 단기차입금의 상환이 있었고,1997 투자활동에 중점을 둔 것으로 파악될 수 있다. 대체적으로 사례의 현금흐름표는 1996년도에는 부채를 감소시켰으며 1997년도에는 축적된 현금으로 투자활동에 기업의 자원이 투하된 것을 알 수 있다. 따라서 영업활동에서 적자를내어 투자활동이나 재무활동에서 자금을 조달하는 기업의 현금흐름표보다 건전하다고 말할 수 있다.

 

 

1. 안정성지표 유동비율=유동자산/유동부채 당좌비율=당좌자산/유동부채 부채비율=부채총계/자기자본 차입금의존도=차입금/총자산 영업이익대비 이자보상배율=영업이익/이자비용 * 위 산식중 자산.부채 및 자본의 금액은 기말잔액이며, 자본은 당기순이익이 가산된것임. 2. 수익성지표 매출액영업이익률=영업이익/매출액 매출액순이익률=당기순이익/매출액 총자산순이익률=당기순이익/총자산 자기자본순이익률=당기순이익/자기자본 총자산대비 영업현금흐름비율= 영업활동으로인한현금흐름/총자산 * 자산 및 자본의 금액은 기초와 기말잔액의 평균치이며 자본은 당기순이익이 가산된 것임. 3. 성장성 및 활동성지표 매출액증가율=당기매출액/전기매출액 영업이익증가율=당기영업이익/전기영업이익 당기순이익증가율=당기순이익/전기순이익 총자산증가율=당기말총자산/전기말총자산 자산회전율=매출액/(기초총자산+기말총자산)/2 그 외... 매출채권회전율=순수한 신용매출액/평균매출채권 매출채권회수기간=365일/매출채권회전율 재고자산 회전율=매출원가/평균재고자산 재고자산회전기간=365일/재고자산 회전율 주가수익비율=주당시장가격/기본주당순이익 배당성향=총배당액/당기순이익 고정장기적합율=유형자산/(자기자본+고정부채) 투자수익률=매출액순이익률*총자산회전율= (당기순이익/매출액)*(매출액/평균총자산)       Ⅵ. 경영분석방식 A. 성장력 판정식 1. 매출성장률 = 당기매출액 전기매출액 × 100 = (%) 업계의 평균 이상일 것 2. 부가가치성장률 = 당기부가가치 전기부가가치 × 100 = (%) 업계의 평균 이상일 것 3. 총자본증가율 = 당기말총자본 전기말총자본 × 100 = (%) 높을수록 좋다 4. 순이익증가율 = 당기순이익 전기순이익 × 100 = (%) 1ㆍ3ㆍ5ㆍ6보다 클 것 5. 설비증가율 = 당기말사용총설비 전기말사용총설비 × 100 = (%) 6. 종업원증가율 = 당기말종업원수 전기말종업원수 × 100 = (%) 1ㆍ2ㆍ3ㆍ4 보다 적을 것 7. 1인당부가가치증가율 = 당기말 1인당 부가가치 전기말 1인당 부가가치 × 100 = (%)   B. 수익력 판정식 1. 총자본순이익률 = 기간순이익 기말총자본 × 100 = (%) 업계의 평균 이상일 것 2. 매출액순이익률 = 기간순이익 기간매출액 × 100 = (%) 3. 총자본영업이익률 = 기간영업이익 기간총자본 × 100 = (%) 20% 이상이 요망됨 4. 매출액영업이익률 = 기간영업이익 기간매출액 × 100 = (%) 25% 이상이 요망됨 5. 매출원가대 매출비율 = 기간매출원가 기간매출액 × 100 = (%) 65~80% 내외 6. 영업비비율 = 간일반관리비×판매비 기간매출액 × 100 = (%) 10~15% 내외 7. 금융비용대 매출액비율 = 기간지급이자×할인료 기간매출액 × 100 = (%) 낮을수록 좋다 8. 손익분기점비율 = 손익분기점상의 매출액 기간매출액 × 100 = (%) 낮을수록 좋다 9. 손익분기점상의 매출액 = 기간고정비 ÷｛ 1 - ( 손익분기점상의 매출액 기간매출액 ) ｝ C. 안정성 판정식 1. 유동비율 = 기간유동자산 기말유동부채 × 100 = (%) 200% 이상 2. 고정비율 = 기말고정자산 기말자기자본 × 100 = (%) 200% 이상 2. 부채비율 = 타인자본 자기자본 × 100 = (%) 4. 고정장기적합률 =｛ ( 기말고정자산 기말자기자본+기말장기차입금 ) ｝× 100 = (%) 높을수록 좋다 5. 자기자본대 총자본비율 = 기말자기자본 기말총자 × 100 = (%) 6. 외상채권대 외상채무비율 = 기말외상채권 기말외상채무 × 100 = (%) 100%이상, 높을수록 좋다 7. 감가상각률 =     기말감가상각누계 기말유형ㆍ무형고정자산 잔액÷기말감가상각누계-(토지+건설가계정) × 100 = (%) 높을수록 좋다 8. 자기자본비율 = 총자본 자기자본 × 100 = (%) 9. 유동부채비율 = 유동부채 자기자본 × 100 = (%)   D. 활동력 판정식 1. 총자본회전율 = 기간매출액 기간총자본 = (회) 클수록 좋다 2. 고정자산회전율 = 기간매출액 기말고정자산 = (회) 클수록 좋다 3. 제품회전율 = 기간매출액 기말제품재고액 = (회) 클수록 좋다 4. 원재료회전율 = 기간매출액 기말원재료 재고액 = (회) 클수록 좋다 5. 외상채권회전율 = 기간매출액 기말외상채권 잔액 = (회) 클수록 좋다 6. 외상채무회전율 = 기간매출액 기말외상채무 잔액 = (회) 클수록 좋다   E. 생산성 판정식 1. 1인당부가가치 = 기간부가가치 기말종업원수 = (천원) 클수록 좋다 2. 1인당매출액 = 기간매출액 기말종업원수 = (천원) 클수록 좋다 3. 부가가치율 = 기간부가가치액 기말매출액 × 100 = (%) 높을수록 좋다 4. 급여수준 = 기간인건비 기말종업원수 = (원) 클수록 좋다 5. 근로소득분배율 = 기간인건비 기간부가가치 × 100 = (%) 높을수록 좋다 6. 노동장비율 =              ｛ 기말유형고정자산 - 기말건설가계정 기말종업원수 ｝= (천원) 높을수록 좋다 7. 총자본투자비율 = 기간부가가치 기말총자본 × 100 = (%) 높을수록 좋다       Ⅶ. 경영실태판정기준표   판 정 항 목 산 식 일 반 목 표 제조업 상 업   A. 수 익 력 1.총자본에 대하여 몇% 벌어들이고 있나 (연간 경상이익/평균 총자본)×100 15% 10% 2.자본금은 몇 회 회전하고 있는가 연간 매출액/평균 총자본 2회 3회 3.매출액에 대한 경상이익은 (경상이익/매출액)×100 8% 4% 4.1인당 연간 얼마만큼 벌고 있는가 연간경상이익/평균종업원수 300천원 500천원   B. 안 정 성   ㆍ 무리는 없는가 1.금리부담은 어느 정도인가 (이자할인료/매출액)×100 -3% -1% 2.지불능력은 충분한가 (유동자산/유동부채)×100 120% 120% 3.자기자본에 부족은 없는가 (고정자산/자기자본)×100 ~100% ~100% 4.장기자본은 충분한가 고정자산/(자기자본+장기부채)×100 ~80% ~80% 5.차입금의 과대는 없는가 (차입금/총자본)×100 ~30% ~20%   ㆍ 낭비는 없는가 6.외상매출채권은몇개월분 있는가 (할인어음을 포함하는 받을 어음+외상매출금)평균재고/월평균매출액 ~3개월 ~3개월 7.상품(제품)은 몇 개월분 있는가 제품(상품)평균재고/월평균매출액 ~0.5개월 ~0.5개월 8.원재료는 몇 개월분 있는가 원재료평균재고/월평균재료비 ~0.5개월   9.인건비는 몇 %인가 (총인건비/매출액)×100 15% ~5% 10.종업원의 근태율은 어떤가 {연출근인원/(가동일수×종업원수)}×100 95%~ 95%~   ㆍ 여유는 있는가 11.손익분기점 조업도는 얼마인가 (손익분기점/월평균매출액)×100 ~70% ~70% 12.자기자본의 의존도는 몇 % 인가 (자기자본/총자본)×100 35% 25% 13.자기자본은 증가하고 있는가 (당기말자기자본/전기말자기자본)×100 120% 120% 14.자본축적은 되어 있는가 내부유보금/자본금 3배~ 3배~   C. 성 장 력 1.매출액의 신장은 (당기매출액/전기매출액)×100 120%~ 120%~ 2.부가가치(순이익)의 신장은 {당기부가가치액(순이익)/전기부가가치액(순이익)}×100   115% 3.경영이익은 늘어나고 있는가 (당기경상이익/전기경상이익)×100 120% 120% 4.투하총자본의 증대는 (당기말총자본/전기말총자본)×100 115% 115% 5.고정자산의 확충은 (당기말고정자산/전기말고정자산)×100 120% 120% 6.인건비의 증가는 (당기인건비/전기인건비)×100 120 ~130% 120 ~130%   D. 상 품 력 1.한계이익률(순이익률)은어떤가 {한계이익(순이익/매출액)}×100 40%~ 15%~ 2.시장점유율의 신장은 어떤가 (자사의 매출액/동업자 전체의 매출액)×100 높을수록 좋다 높을수록 좋다 3.상품개발력은 어떤가 (3년 이내에 개발한 신제품 매출/매출액)×100 30%~ 20%~ 4.연구개발비는 몇 %인가 (연구개발비/매출액)×100 1%~ 0.5%~   E. 생 산 성 1.1인 개월당 부가가치액(순이익)은 연간부가가치액(순이익)/연종업원수 210천원 252천원 2.설비투자의 효율은 어떤가 (연간부가가치액/유형고정자산)×100 높을수록 좋다   3.1인당 유형고정자산은 (유형고정자산-건설가계정)/종업원수 높은편이 좋다   4.총자본의 투자효율은 어떤가 {연간부가가치액(순이익)총자본}×100 100%~ 70%~ 5.임금분배는 적정한가 {총인건비/부가가치액(순이익)}×100 30 ~40% 30 ~40%   F. 금 융 력 1.실질금리는 몇 %인가 {(支利-受利)/(차입금+할인어음)-정기예금}×100 ~8% 8% 2.短借와 할인어음은 고정성예금의 몇배인가 (담보부차입금+할인어음)/고정성예금 3배~ 2.5배~ 3.차입금 반제능력은 있는가 {상각전이익/(차입금이자+연간장기차입금 반제액)}×100 2배~ 2배~